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3.6.2 交易法则.一旦识别出一个头肩顶，就要做两项操作决策：多头仓位如何处理、如何放空。对于多头仓位有三个选择：立即抛出、收紧止损位或卖一部分留一部分。 许多交易者采用了第4个选择，即只是害怕却不采取任何行动。交易是件复杂的、不带试验性的游戏，它需要你在面对不确定性时做出决策。 图3-11 头肩形
在本例中，头部是一个“岛形反转”（见本章的“缺口”一节内容），这是一种很空的形态。在自头部下跌的过程中，成交量突然放大乃不祥之兆。右肩比左肩小得多，这再次表明趋势走弱。右肩的低成交量也指明这是一个很好的放空机会。 右肩后的下跌跌破了颈线。至此头启形态完成。当价格从颈线下方缩量回抽颈线时，这是一个极好的放空机会。下跌目标位（B）到颈线的距离与头部（A）到颈线的距离大致相当。在图的右边应持有出头仓位，因为价格在放量下跌。还没有达到目标线，此时可以把保护性止损位设在过去5天的高点处。 你的决定取决于你对价格形态有多大把握。它也取决于你的资金量大小。大资金可以一点一点买或卖。只能买卖一份合约的小资金就要求精确地掌握好买卖时点，对于新手来说这是一种很好的训练。 你必须从多个时间周期来分析图形（见第5章的“时间”一节）。如果周线图是顶部，那么日线图上出现头肩顶就应该马上平仓；如果周线图仍处于强势，那么收紧止损位往往更好。技术指标也能帮助你判断是否要立即抛出。 市场在顶部往往搅动更大，价格在短期高低点之间大幅振荡。此时放空并把止损位设在近期高点之上可能会使你的风险超出你根据资金量大小所设定的单笔交易的最大风险（见第10章“风险管理”）。这时你可能要放弃交易机会，或是买入看跌期权，以便将你的资金风险控制在允许的范围之内。 （1）当你识别出头肩形的头部或右肩时，如果出现缩量、跌破上升趋势线和指标与价格背离的情况，就卖出。 （2）自头部的下跌形成一条颈线。如果此时仍持有多头仓位，就把止损位设在颈线上方。 （3）右肩的上涨往往出现缩量，同时技术指标也明显走弱；这是最后一次兑现一轮上升趋势的好时机。右肩处的技术指标往往高于头部，但从未超出左肩。当你在右肩放空肘，就把止损位设在头部上方。这时应该挂“停损转向”（stopand-reverse）单，即如果价格上涨就将空头仓位止损并反向做多（参见“巴什克维尔的猎犬”信号）。 （4）一旦跌破颈线，随后的缩量回抽颈线提供了一次绝佳的放空机会，可以把保护性止损位设在颈线上方一档。 |
